С начала 2024 года в России начала действовать программа долгосрочных сбережений (ПДС), которая сочетает в себе вклад, программу добровольного пенсионного страхования и индивидуальный инвестиционный счет. Она предназначена для людей, которые имеют долгосрочные цели, например, сформировать хорошую финансовую подушку или обеспечить прибавку к пенсии. За 2024 год жители Татарстана заключили более 100 тысяч договоров на сумму более 3,3 миллиарда рублей. Об этом «Вечерней Казани» сообщили в пресс-службе министерства финансов России. По данным Нацбанка по Татарстану, в 2025 году татарстанцы заключили более 22 тысяч договоров и внесли почти два миллиарда рублей.
В Приволжском федеральном округе за 2024 год заключили 771,7 тысячи договоров ПДС на общую сумму 23,8 миллиарда рублей. Всего, по данным Минфина, россияне заключили в рамках программы 2,9 миллиона договоров. Объем вложений приблизился к 220 миллиардам рублей с учетом прогнозного софинансирования и переводов средств накопительной пенсии.
Как работает программа?
Напомним, программа долгосрочных сбережений действует с 1 января 2024 года, ее операторами являются негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Для того, чтобы принять участие в программе, нужно заключить договор с НПФ, после чего начать вносить на счет любые суммы. Требований к размеру и периодичности взносов нет.
Чтобы стимулировать россиян пользоваться программой долгосрочных сбережений, государство обязалось софинансировать взносы в течение первых 10 лет с момента заключения договора. Коэффициент надбавки зависит от среднемесячного дохода участника. Чем больше зарплата, тем меньше коэффициент. Максимум, который участник может получить от государства, составляет 36 тысяч рублей.
Важным плюсом программы является то, что она дает возможность «разморозить» средства накопительной пенсии, пополнение которых заморозили в 2014 году. Участник программы также вправе перевести на счет свои пенсионные накопления. Но нужно учитывать, что господдержка на них уже не распространяется.
Еще одним достоинством программы эксперты называют государственную гарантию: сбережения по программе застрахованы на сумму до 2,8 миллиона рублей. А в случае перевода в программу пенсионных накоплений максимальный размер гарантии увеличивается. Обратиться за выплатами по программе можно по истечении 15 лет действия договора или при достижении возраста 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. Досрочно снять деньги без потерь можно в случае необходимости дорогостоящего лечения или при потере кормильца.
Некоторые НПФ предусматривают получение взносов еще раньше. Например, в банке ПСБ получить внесенные средства и накопленный инвестиционный доход в полном объеме можно уже через пять лет после заключения договора. Софинансирование от государства и средства, переведенные из договора обязательного пенсионного страхования, клиенты могут забрать при наступлении оснований для выплат. Поэтому, прежде чем принимать решение об участии в программе, необходимо внимательно изучать условия договора с НПФ.
Сбережения формируются за счет личных взносов участника, взносов работодателя, софинансирования государства, пенсионных накоплений и инвестиционного дохода. Внесенные средства НПФ инвестирует в государственные ценные бумаги, акции, корпоративные облигации, паи инвестиционных фондов и другие финансовые инструменты. Доходность может быть разной. Например, в негосударственном пенсионном фонде Сбербанка доходность по программам долгосрочных сбережений за 2024 год составила 17,8%, а в ПСБ - 19,3%.
Дополнительную выгоду можно получить за счет налогового вычета. Часть уплаченного НДФЛ можно вернуть за счет программы долгосрочных сбережений. Максимальная сумма, с которой можно вернуть подоходный налог, составляет 400 тысяч рублей.
Популярность программы в Татарстане растет
Предварительные итоги говорят о востребованности программы долгосрочных сбережений. Согласно данным пресс-службы Сбербанка, в 2024 году жители республики заключили свыше 107 тысяч договоров ПДС. На начало 2025 года количество заключенных договоров превысило 21 тысячу, что свидетельствует о растущей популярности программы среди населения республики. В пресс-службе банка также сообщили, что активнее всего в программе участвуют граждане старше 40 лет.
В банке ВТБ нам также рассказали о высоком интересе к программе со стороны клиентов: за 2024 год участниками ПДС в негосударственном пенсионном фонде ВТБ стали более 700 тысяч россиян, которые внесли на свои счета более 33 миллиардов рублей. На Приволжский федеральный округ приходится каждый пятый заключенный фондом договор, что составляет 21% от общего количества.
В банке заметили, что по закону НПФ обязаны обеспечить безубыточность инвестиций, то есть сбережения участника не могут уменьшиться в результате их инвестирования. Главной особенностью долгосрочных сбережений в банке считают их надежность: средства ПДС инвестируются «в долгую», на срок от 10 лет, поэтому здесь нет высокорисковых инвестиций.
В ПСБ также заметили популярность программы у клиентов из Татарстана. В республике произошел значительный прирост взносов с начала 2025 года, в том числе относительно других регионов страны.
Программа для всех возрастов
В пресс-службе банка ПСБ заметили, что инструмент подойдет любым возрастным группам, так как при помощи государственного софинансирования и налоговых льгот ПДС позволяет сформировать личный капитал на любые цели. Для молодежи программа станет важным шагом в достижении финансовой независимости, создавая основу для будущих крупных покупок или инвестиций. Людям среднего возраста ПДС даст возможность быстрее накопить, например, на будущее образование своих детей или улучшение жилищных условий, а старшему поколению обеспечит дополнительный доход и станет прибавкой к пенсии.
По мнению руководителя отдела развития продуктов УК «Альфа-Капитал» Анны Гондусовой, данная программа подходит финансово дисциплинированным людям, кто готов постепенно копить средства. Тогда он будет использовать возможности ПДС в полном объеме.
- Начинать работать с ней лучше в молодом или среднем возрасте. Результаты работы программы будут зависеть от результата работы управления НПФ, которые будут управлять средствами. Разумно будет следить за рейтингом результатов таких программ и при необходимости корректировать свой выбор, - сказала эксперт.
Территориальный директор «Цифра брокер» в Казани Алена Ащеулова считает, что ПДС подойдет родителям, которые копят на образование детей, или самозанятым, не имеющим пенсионных отчислений. Также ПДС будет интересна для молодежи, повышая ее финансовую грамотность и помогая формировать финансовую подушку. Например, если открыть ПДС в 30 лет, к 45 годам участник получит сумму с процентами и госдоплатой.
- Это альтернатива инвестициям с меньшими рисками, - считает собеседница.
Алена Ащеулова обратила внимание, что минимальный срок программы, после которого средства можно снять без потери процентов, остается ключевым аспектом программы, так как деньги могут понадобиться раньше. За досрочное обращение за средствами раньше срока последует сгорание начисленных процентов и возврат госсубсидий. Например, если человек внес 500 тысяч, а через два года решил их снять, то он сможет получить только 500 тысяч с вычетом процентов банка.
В чем минусы и «подводные камни» программы?
Директор по коммуникациям и связям с общественностью инвестиционной компании «АКБФ» Айгуль Залегдинова предупредила о возможных комиссиях, которые НПФ может взимать за управление средствами, а также удерживать часть инвестиционного дохода. НПФ также может списать комиссию за досрочное расторжение договора при переводе средств в другой фонд.
Самым значительным минусом Залегдинова считает длительный срок участия, а также необходимость учитывать возможные изменения законодательства. Она предупредила, что досрочное изъятие средств вне установленных исключений повлечет потерю всех государственных льгот и доплат. Кроме того, часть накоплений инвестируется в рыночные инструменты, а значит, даже при государственном контроле сохраняется риск получения дохода ниже ожиданий.
Также собеседница обратила внимание на возможные изменения пенсионного законодательства: в России оно подвергалось постоянным корректировкам с 1992 года, а крупные реформы происходили каждые 5-10 лет.
- Постоянные изменения затрагивают и другие сферы госрегулирования: слухи об отмене материнского капитала или обновление условий по ИИС были в 2024 году, спустя всего пять лет после запуска программы. Поэтому нельзя исключать возможность изменения условий или даже завершения ПДС, - предупредила эксперт.
По мнению Залегдиновой, эти минусы делают участие в программе менее целесообразным для молодых людей. Если стоит цель сохранить или приумножить средства в обозримом будущем, более разумным она считает рассмотреть вклад или ИИС как более гибкие и прозрачные инструменты.
Основными преимуществами ПДС аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов считает государственное софинансирование взносов, возможность получения налогового вычета, перевода в ПДС денег с накопительной пенсии по договору обязательного пенсионного страхования, страхование средств в ПДС на сумму 2,8 миллиона рублей со стороны АСВ.
Среди главных минусов он выделил долгий срок вывода накоплений.
- Вложенными в ПДС средствами можно будет начать пользоваться только после истечения продолжительного времени: через 15 лет или при достижении порогового возраста. Получить деньги в принципе можно будет и раньше. Но если без «уважительных причин», то без инвестиционного дохода и сумм софинансирования, а в ряде случаев еще и менее 100% сделанных взносов, - рассуждал эксперт.
Еще одной особенностью Додонов считает невозможность прогнозирования доходности, так как у ПДС пока нет большой истории. НПФ, операторы программы, могут инвестировать средства клиентов в довольно ограниченное число консервативных инструментов, из-за чего их номинальная доходность за последние 10 лет была в среднем несколько ниже инфляции, при этом фактический результат мог быть еще ниже из-за комиссий НПФ. Если учесть софинансирование и предоставляемые программой налоговые вычеты, то доходность ПДС сможет несколько превысить ожидаемую инфляцию, но вряд ли она будет очень высокой, подчеркивает эксперт.
- Хотя делать выводы пока рано, в целом плюсы ПДС на данный момент перевешивают минусы. В связи с этим популярность данной программы будет постепенно возрастать, хотя достичь цели в 9 миллионов участников и объема вложений в 1,2 триллиона рублей к 2030 году будет непросто, учитывая непростую экономическую ситуацию в стране и сохраняющееся определенное недоверие россиян к новым пенсионным и другим подобным инициативам властей, - заметил Додонов.
Эксперт видит смысл участия в программе, если человек может «заморозить» свои деньги на длительный срок. Дополнительным плюсом для относительно молодых людей станет возможность получить через 15 лет доступ к накопительной пенсии.
Несмотря на привлекательность программы, договор может предусматривать скрытые комиссии и сборы, обратила внимание Алена Ащеулова. Банки могут взимать комиссию за обслуживание счета, а также накладывать дополнительные условия по выводу средств. При заключении договора важно внимательно изучить все условия и требования.
- Поэтому я советую заранее уточнить у банка все скрытые комиссии, так как они могут значительно уменьшить итоговую выгоду от программы долгосрочных сбережений, - поделилась мнением Ащеулова.
Чтобы предположить, каким будет инвестиционный доход от ПДС, аналитик «Банки.ру» Гаянэ Замалеева обратилась к данным Банка России: среднегодовая номинальная доходность российских НПФ за последние десять лет составила 6,3%. Из общего финансового результата также нужно вычесть расходы на комиссии НПФ. Эксперт напомнила, что инфляция за последние 10 лет в среднем находилась на уровне 7,15%. Эксперт сомневается, что программа может обеспечить сохранность сбережений будущих пенсионеров от обесценивания.
Плюсами программы Замалеева считает возможность получить налоговый вычет со взносов. Также она выгодна людям, у которых заморожена накопительная часть пенсии, которая формировалась до 2014 года, так как ее можно вложить в ПДС.
Заведующий кафедрой Института управления, экономики и финансов КФУ Игорь Кох назвал ПДС очередным способом стимулировать граждан к самостоятельному формированию и инвестированию долгосрочных сбережений, к переориентации своих инвестиционных предпочтений с банковских депозитов на другие финансовые инструменты.
- С учетом существующих условий участия в программе наиболее интересна она может быть для граждан с низким и средним доходом, предполагающих инвестировать небольшие суммы и в настоящее время не инвестирующих в ценные бумаги. В этом случае государственное софинансирование инвестиций и налоговые льготы окажутся наиболее существенными в сравнении с собственными вложениями участника, - рассуждал эксперт.
Эксперт подчеркнул, что полностью ПДС не гарантирует положительную доходность инвестиций, гарантируется только отсутствие убытков. Таким образом, доходность вложений может оказаться как выше, так и ниже уровня инфляции. Собеседник напомнил, что за первые три квартала 2024 года средневзвешенная доходность инвестирования пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов составила около 6% годовых, тогда как уровень инфляции в этот период был около 8% годовых, а ставки по банковским депозитам около 15% годовых.
Эксперт напомнил, что доходы от инвестирования в рамках программы не облагаются налогом на доходы физических лиц в пределах 30 миллионов рублей. Налоговый вычет можно получить с суммы лично внесенных на счет денежных средств, однако этот лимит распространяется не только на взносы в ПДC, но и на взносы по договорам негосударственного пенсионного обеспечения и взносы на индивидуальный инвестиционный сет.
Рассуждая о рисках упразднения программы, Кох напомнил, что в России уже неоднократно вводились различные инструменты стимулирования долгосрочных сбережений для физических лиц, в том числе предусматривавшие софинансирование со стороны государства, налоговые льготы. Все эти инструменты в дальнейшем были либо существенно модифицированы, либо отменены. Поэтому он считает, что у ПДС нет долгосрочных гарантий продолжения существования.
Будет ли интерес к ПДС расти?
Роста популярности программы ПДС Игорь Кох ожидает только при условии, что она действительно будет обеспечивать достаточно высокую доходность, в том числе с учетом софинансирования со стороны государства и налоговых вычетов. При этом снижение ставок по банковским вкладам будет одновременно приводить и к снижению доходности инвестирования в рамках ПДС.
Несмотря на сложность инструмента и его минусы, в инвестиционной компании «АКБФ» ожидают роста интереса к ПДС в Татарстане, особенно на фоне снижения ставок по классическим вкладам. Республика входит в число лидеров по участию в программе: за год татарстанцы заключили более 100 тысяч договоров и внесли 3,3 миллиарда рублей взносов, что считается весомым результатом.
- Однако важно, чтобы каждый участник принимал решение осознанно, понимая, что ПДС это не альтернатива вкладу или ИИС, а отдельный пенсионный инструмент, - подчеркнула Айгуль Залегдинова, добавив, что вклады позволяют быстрее получить доход и реинвестировать его, пусть и процентные ставки уже снизились.
Директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Екатерина Серова считает программу удачной инициативой государства в части стимулирования долгосрочных инвестиций.
- В рамках программы граждане могут самостоятельно определять размер и периодичность взносов, перевести в нее средства накопительной части пенсии, получить софинансирование со стороны государства и налоговые вычеты на сумму уплаченных взносов (до 52 тысяч рублей в год), а в будущем определять характер выплат, - перечислила эксперт.
Серова заметила, что государство разрабатывает меры дополнительного стимулирования вступления граждан в программу: обсуждаются возможности софинансирования взносов со стороны работодателей, увеличения налогового вычета, упрощения клиентского пути, расширения перечня особых жизненных ситуаций, при которых можно будет получить выплату.
Эксперт прогнозирует, что в будущем произойдет более активный приток средств граждан в ПДС, так как государство работает над популяризацией программы и разъяснением ее особенностей, а также продвигает законодательные инициативы, направленные на повышение привлекательности долгосрочных сбережений.