Санкции, нестабильный курс валюты и растущие цены заставляют граждан искать способы вложения денег, чтобы спасти их от инфляции. Основатель Kalinka Ecosystem Екатерина Румянцева рассказала, как жители Татарстана собирали свой инвестиционный портфель.
Ценные бумаги
Фондовый рынок востребован жителями Татарстана. По данным «Тинькофф Инвестиции», республика находится на пятом месте среди регионов России по количеству квалифицированных инвесторов от их общего числа в стране. Почти каждый десятый (9%) житель региона инвестирует в ценные бумаги. Выше только показатель Санкт-Петербурга и Ленинградской области, где инвестируют 10% жителей региона. Причем эта цифра стабильна с 2021 года.
Автор фото: Ирина Звездина/«Вечерняя Казань»
Наибольшим вниманием у жителей Татарстана пользуются акции компаний из энергетического сектора: на них приходится 16% портфеля. Также в тройку популярных отраслей входят финансовый сектор (его бумаги занимают 13,6% портфеля) и сегмент потребительских товаров (13,4%). Помимо этого, по 11% портфеля жители Татарстана отдают ИТ-компаниям и сырьевым.
Румянцева подчеркнула, что жители республики проявляют интерес к местным компаниям, что объясняется доверием к ним и пониманием их деятельности. Например, акции Татнефти занимают второе место в топ-10 самых популярных активов в портфелях частных инвесторов Татарстана. Бумаги нефтяной компании показывают значительную динамику на Московской бирже — они прибавили 114% в цене. Помимо этого, Татнефть выплачивает дивиденды: за четвертый квартал 2023 года их доходность составила 12,83%.
Ранее аналитический отдел «Вечерней Казани» рассказывал, что акции крупнейших предприятий Татарстана демонстрировали стабильный рост стоимости и способствуют восстановлению российского фондового рынка. К ним, помимо Татнефти, относятся акции Казаньоргсинтеза и Нижнекамскнефтехима. По мнению Румянцевой, в ближайшей перспективе они останутся интересными и достаточно доходными активами для инвесторов — как предпочитающих зарабатывать на перепродаже, так и интересующихся дивидендами.
Автор фото: Ирина Звездина/«Вечерняя Казань»
В то же время данные Московской биржи показывают, что десятка главных ценных бумаг принадлежит не региональным компаниям. По присутствию в инвестиционных портфелях — акции Сбербанка, Лукойла, Газпрома, Новатэка, Роснефти, Яндекса, Норильского никеля, Банка ВТБ и Северстали.
Банковские вклады и депозиты
Как и по всей стране, в Татарстане растет интерес граждан ко вкладам и депозитам в банках. Люди ищут простой и надежный способ сберечь деньги, и вклады отвечают этим требованиям. Суммы до 1,4 миллиона рублей застрахованы Агентством по страхованию вкладов (АСВ), а доходность фиксированная, пусть и небольшая.
По данным Нацбанка по Татарстану Волго-Вятского главного управления Центрального банка России, на начало года жители республики хранили 927 миллиардов рублей в банках (без учета счетов эскроу), что на 18% больше, чем на начало 2023 года. Из них 874 миллиарда приходилось на рублевые вклады.
Автор фото: Ирина Звездина/«Вечерняя Казань»
Особенно значимым драйвером роста спроса на вклады, по мнению Румянцевой, стал рост ключевой ставки Центрального банка России: в конце года она поднялась до 16%. В итоге к концу 2023 года Татарстан вошел в топ-30 регионов России по объему банковских вкладов, как показывает аналитика РИА Новости. За прошедший год объем вкладов в регионе увеличился на 21,9%, и на одного жителя региона в среднем приходится 260,7 тысячи рублей вкладов.
Интерес татарстанцев к банковским вкладам подтверждают и представители банков. В основном инвесторы выбирают предложения на срок до года. Самый востребованный вариант — классические депозиты без возможности пополнения, поскольку именно на них можно получить максимальную ставку в 15-16%. В пресс-службе Россельхозбанка нашему изданию рассказали, что по итогам 2023 года портфель привлеченных средств физических лиц республиканского филиала вырос на 21%, до 26 миллиардов рублей.
Суммы, которые клиенты готовы доверить банку, также увеличились. Так, управляющий ВТБ в Татарстане, вице-президент ВТБ Марьям Давлетшина подтвердила, что объем средств на рублевых вкладах вырос в два раза. При этом татарстанцы, как россияне в целом, придерживались краткосрочной и среднесрочной стратегий планирования и чаще размещали деньги на 3 и 6 месяцев.
Но при этом картина может сильно меняться от банка к банку. Клиенты Ак Барс Банка сейчас выбирают вклады сроком до полугода — они составляют 95% всех открытых рублевых вкладов. Однако новые клиенты, как правило, предпочитают начать с краткосрочных предложений на 1-3 месяца. Те, кто уже открывал вклад в конкретном банке, выбирают годовой вклад.
Автор фото: Павел Хацаюк/«Вечерняя Казань»
Заместитель директора департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк» (Группа IDF Eurasia) Вадим Шамин пояснил, что спрос на депозиты увеличился в том числе среди граждан, заинтересованных не только в том, чтобы сберечь свои накопления от инфляции, но и инвестировать с целью получить существенный доход.
— Сейчас на рынке представлены варианты, предлагающие доходность около 17%, что даже выше ключевой ставки. Учитывая этот фактор, а также надежность и прозрачность актива, неудивительно, что на вклады обратили внимание многие инвесторы, — сказал эксперт.
Он также добавил, что в условиях экономической нестабильности инвестирование в ценные бумаги, драгоценные металлы или иностранные валюты связано с довольно большими рисками и может не гарантировать доход. Банковские вклады под текущий высокий процент, напротив, представляются более надежными и интересными инструментами благодаря привлекательной фиксированной доходности, отсутствию рисков и гарантиям обязательного страхования АСВ. Средства, вложенные в банковский депозит, не могут уйти в минус, как это может случиться с рисковыми инструментами, подчеркнул Шамин.
Иностранная валюта
Покупка иностранной валюты стала одним из самых востребованных инвестиционных инструментов у россиян, как показывают разные исследования. Из январского отчета ЦБ следует, что россияне стали чаще проявлять интерес к покупке доллара и евро. Суммарные закупки этих двух валют в декабре 2023 года составили 179 миллиардов рублей — рекорд для 2023 года и рост на 10% к ноябрю.
В Татарстане местные банки отмечают рост интереса клиентов к юаню: как при наличных покупках валюты, так и при обмене в приложениях банков. Кроме того, люди открывают срочные вклады в юанях. Кто-то стремится таким образом диверсифицировать инвестиционный портфель, теряя доверие к доллару. А кто-то рассматривает открывшиеся туристические направления в Китай и покупает наличные.
Директор Росбанка в Казани Руслан Юлбарисов подтвердил, что клиенты проявляют интерес к юаню как к части инвестиционного портфеля. Что касается спроса на валюту, то интерес к доллару и юаню вырос в 2023 году в Татарстане, а к евро, наоборот, упал. Также объем операций по этим валютам оказался в три раза ниже, чем в 2022 году.
Автор фото: Павел Хацаюк/«Вечерняя Казань»
Кроме того, активизировался спрос на вклады в юанях. Согласно предложениям банков, представленным на Банки.ру, средняя ставка по вкладам в юанях с декабря 2022 года по декабрь 2023 года выросла с 1,1% до 2,5%. Максимальные ставки при этом выросли с 2,2% до 4,5%. Рост торгового оборота между Россией и Китаем, а также перевод расчетов в национальные валюты способствовали росту интереса бизнеса к кредитованию в юанях. В этой связи банкам стало интереснее привлекать средства от населения в данной валюте в виде вкладов, что привело к росту ставок по вкладам для привлечения дополнительного фондирования от физических лиц.
В татарстанском региональном филиале Россельхозбанка заметили интерес населения ко вкладам в юанях. На текущий момент клиентам по вкладу «Доходный» в китайской валюте доступна максимальная доходность до 4,5% годовых при размещении средств на год и год и один месяц. По итогам 2023 года доля средств татарстанцев в юанях в общем объеме составила более 3%. В свою очередь, за последние два года остатки по вкладам в долларах США снизились практически на треть, а евро — в четыре раза. В целом доля вкладов в иностранной валюте в татарстанском филиале Россельхозбанка снизилась с 7% до 3%, тем временем повысился спрос на сберегательные продукты в отечественной валюте. По итогам 2023 года портфель привлеченных средств физических лиц филиала вырос на 21%, до 26 миллиардов рублей.
В Сбербанке стараются привлечь клиентов повышением ставок по вкладу в юанях. Так, максимальный доход по депозиту на данный момент составляет 4,07% годовых с учетом капитализации процентов. Такую доходность можно получить, если оформить вклад на один год на сумму от миллиона юаней. Вклад можно оформить на срок от одного месяца до трех лет. Минимальная сумма вклада составляет 10 тысяч юаней.
Марьям Давлетшина сообщила, что многие клиенты начали использовать китайскую валюту для диверсификации накоплений. По итогам 2023 года татарстанцы открыли более 500 вкладов в юанях, из них 39% сроком на 3 месяца, 28% — на 6 месяцев.
Автор фото: Павел Хацаюк/«Вечерняя Казань»
— Наибольшую активность жители региона проявили в марте, открыв более 160 депозитов в китайской валюте, а наибольший объем средств был размещен в юанях в августе прошлого года. Постепенно сбережения в китайской валюте вытесняют вклады в долларах и евро, — рассказала руководитель регионального отделения банка.
В пресс-центре МТС Банка рассказали, что спрос на юани сформировался в основном в премиальном сегменте клиентов. Наибольший спрос на китайскую валюту фиксировали в середине 2023 года. Юань пользуется спросом как альтернатива валютным вложениям и в целях портфельного распределения сбережений. При этом в банке считают, что доходность по вкладам в рублях начнет постепенно снижаться, а привлекательность вложений в юани только возрастать.
Впрочем, пока рано говорить о том, что юань станет новым способом защитить средства, как это много лет делают доллар и евро, показывающие рост курса к рублю на длинной дистанции, уверена Румянцева. Однако юань постепенно движется к статусу глобальной конвертируемой валюты, и это будет способствовать сохранению интереса инвесторов к нему как к активу.
Вадим Шамин согласен, что население теряет интерес к доллару и евро, и во многом это связано с валютными ограничениями банков и крайне низкими ставками по валютным вкладам. Но вместе с тем граждане не спешат покупать китайскую валюту: ставки по вкладам в юанях не так высоки, в несколько раз ниже, чем по рублевым вкладам, а сумма минимального вложения выше.
— При этом юань может быть очень волатилен по отношению к рублю, следовательно, есть риск уйти в минус. Кроме того, вкладчики могут столкнуться с издержками на конвертации из рублей в юани и обратно, — предупредил эксперт.
Шамин добавил, что интерес к депозитам в иностранных валютах останется слабым, пока сохраняются высокие проценты по рублевым вкладам.
Автор фото: Павел Хацаюк/«Вечерняя Казань»
Главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич считает, что тенденция на улучшение условий по вкладам в юанях может сохраниться и в рамках 2024 года. Несмотря на это, эксперт не ожидает существенного роста спроса на данные продукты со стороны населения. В связи с высокими ставками по рублевым вкладам и существенным разрывом между ставками по вкладам в рублях и юанях рублевые депозиты продолжат привлекать повышенное внимание со стороны граждан. При этом вклады в юанях позволяют провести диверсификацию по валютам и тем самым частично защитить свои накопления от рисков ослабления национальной валюты.
— Юань, в отличие от доллара и евро, является валютой дружественной страны, что снижает риски, связанные с открытием вкладов в китайской валюте, — заметил Зварич.
Помимо вкладов в китайской валюте, интерес представляют также инвестиции и юаневые облигации, обратил внимание аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко. Он напомнил, что на рынке присутствует более 20 выпусков облигаций российских эмитентов, номинированных в китайских юанях. Наиболее активные эмитенты юаневых облигаций – компании «Русал» и «Металлоинвест».
— Главное, что здесь нет инфраструктурных рисков, и при этом у инвестора в отличие от «чистой» покупки юаня есть возможность заработать и на облигационном купоне, — подчеркнул эксперт.
Что касается дальнейшего поведения курса, то на него будет оказывать влияние несколько факторов: во-первых, это увеличение доли юаня в торговых операциях. Во-вторых, усиление санкций против России, которое мы почувствовали в прошлом году (наложение США санкций на отдельные танкеры, невозможность проведения платежей в дирхамах ОАЭ и расчета за российскую нефть Индией), и которые влияют на счет текущих операций. В-третьих, ситуация на внутреннем контуре в самом Китае. В-четвертых, это выборы в США и возможное возвращение Белого дома на курс протекционистской политики и очередного витка торговой войны. Наиболее вероятный кандидат от республиканской партии Дональд Трамп заявлял о намерениях возобновить практику торговых войн и ввести 60% пошлину на весь импорт из Китая. Это будет негативный для курса юаня фактор.
Недвижимость
Приобретение жилья остается одним из основных способов сохранить деньги, в том числе у жителей Татарстана. Летом 2023 года произошел всплеск спроса на новостройки. По данным регионального Росреестра, количество заключенных в августе договоров купли-продажи на 51% превысило показатели 2022 года. Основной спрос традиционно произошел на рынке жилья Казани — в столице Татарстана заключили более 61 тысячи договоров купли-продажи.
Автор фото: Ирина Звездина/«Вечерняя Казань»
Отчасти такое увеличение числа сделок было связано с ожиданием повышения ставки по ипотеке. А отчасти — с инвестиционными целями и с желанием людей сохранить деньги в максимально надежном активе, пояснила Екатерина Румянцева.
Недвижимость в Казани дорожает стремительно и не первый год. Согласно данным на сайте Единой информационной системы жилищного строительства, стоимость квадратного метра осенью 2023 года составляла 175,6 тысячи рублей, что существенно выше, чем во многих других миллионниках России. А в феврале 2024 года цифра выросла уже до 198 тысяч рублей. В бизнес-сегменте цены выше: например, стоимость квадратного метра в ЖК Savin Premier доходит до 539 тысяч рублей.
Вслед за стабильно высоким спросом растет и предложение. По словам заместителя главы Минстроя Татарстана Ильшата Гимаева, республика бьет собственные рекорды. Впервые в истории по итогам 2023 года в Татарстане ввели 3,4 миллиона квадратных метров жилья.
Но у инвестиций в недвижимость в Татарстане есть свои подводные камни, предупредила Румянцева. После роста ипотечной ставки некоторые инвесторы начали распродавать купленное в новостройках жилье, однако найти покупателей быстро не удалось. Все потому, что жители Татарстана стали чаще выбирать частный дом вместо жизни в высотках.
Все больше застройщиков переходят в сегмент ИЖС (индивидуального жилищного строительства). На рынке формируется новый тренд, которому способствует программа сельской ипотеки. Например, в Россельхозбанке по этой программе выдали 4 миллиарда рублей за 2023 год, что позволило более тысячи семей приобрести жилье в сельской местности. По данным банка, Татарстан стал лидером по реализации программы среди регионов России.
Также Румянцева заметила интерес инвесторов к коммерческой недвижимости — в первую очередь к стрит-ретейлу. Несмотря на то, что ставки здесь снизились: с 12% дошли до 6-7% в среднем, а цена квадратного метра растет, высокий спрос сохраняется. Опять же, в фокусе Казань и особенно ее центр. Спрос на аренду площадей в стрит-ретейле также идет вверх, ставки аренды увеличиваются, поэтому в ближайшей перспективе эта категория коммерческой недвижимости останется востребованной у инвесторов.
Автор фото: Павел Хацаюк/«Вечерняя Казань»
Инвесторы из Татарстана, которые ищут ликвидный объект, обращают внимание на недвижимость и в других регионах России — например, в Москве или Сочи, где наблюдается стабильно высокий спрос. А некоторые выбирают для инвестиций зарубежную недвижимость. В первую очередь в мусульманских странах, которые отвечают как инвестиционным задачам, так и религиозным требованиям.
Основным направлением инвестиций в зарубежную недвижимость остаются ОАЭ, и в частности Дубай, привлекающий российских инвесторов уже много лет. А в последнее время у инвесторов из Татарстана вырос интерес к недвижимости в Саудовской Аравии, которая активно развивается, комбинируя мусульманские и европейские ценности, хотя еще несколько лет назад королевство было закрыто для иностранных туристов и инвесторов. Количество сделок с недвижимостью в Саудовской Аравии растет.
Как будут меняться инвестиционные настроения в 2024 году?
Банковские вклады продолжат пользоваться спросом в ближайшей перспективе, считает Румянцева. Она напомнила, что в середине февраля ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых, и это делает вклады очень доходным активом на короткой дистанции.
— Как будут складываться события после пересмотра ключевой ставки, зависит от того, изменится ли она, и насколько сильно. Если она существенно снизится, после окончания срока вкладов многие инвесторы могут начать искать для себя другие активы или перейдут на долгосрочные депозиты с фиксированной высокой ставкой, — спрогнозировала эксперт.
Автор фото: Павел Хацаюк/«Вечерняя Казань»
Интерес жителей Татарстана к фондовому рынку на долгой дистанции будет сохраняться не у всех инвесторов, обратила внимание Румянцева. Многие начинают пробовать вкладывать деньги в акции в надежде на быстрый доход, но, разочаровавшись, переходят к другим активам. Остаются или те, кто хорошо понимает фондовый рынок, или те, кто готов в него погружаться и получать не всегда стабильный и не всегда серьезный доход.
Финансовый аналитик маркетплейса ФИНМИР Вадим Заноздрин ожидает дальнейшего увеличения инвесторов на фондовом рынке, так как правительство старается увеличивать число финансово грамотных граждан и капитализацию российского фондового рынка, что подразумевает продолжение тенденции к росту цен на акции. По какому сценарию пойдет развитие, покажет время.
— Если взять пример китайского рынка, то правительство проводит интервенции на рынке акций через государственные компании и банки. Увеличение числа финансово грамотных граждан способствует перетоку капитала с банковских депозитов на фондовый рынок. При открытии счета инвестор помимо покупки и продажи акций может использовать часть остатка на покупку облигаций. Процентные ставки по облигациям значительно выше, чем по депозитам в банках, — рассуждал эксперт.
Руслан Юлбарисов ждет существенного роста рынка первичных публичных размещений (IPO). По его наблюдениям, клиенты Росбанка все больше фокусируют свое внимание на альтернативных инвестициях, в частности, на драгоценных металлах в разных оболочках, включая цифровые финансовые активы (ЦФА).
— Мы видим большой потенциал дальнейшего роста интереса наших клиентов к цифровым активам, но для этого нужно иметь достаточное количество стимулов: это и рост клиентской грамотности, и наличие полноценной регуляторной базы, — заметил эксперт.
Автор фото: Павел Хацаюк/«Вечерняя Казань»
Аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева ожидает сохранения высокого интереса к долговому рынку и банковским продуктам до тех пор, пока сохраняются высокие ставки. Рынок акций может оказаться под давлением, хотя эксперт не исключила отдельных эмитентов из поля зрения. Она считает, что текущие непростые обстоятельства для фондового рынка будут иметь временный эффект, и по мере смягчения денежно-кредитной политики инвесторы будут повышать аллокацию в акциях (процент выполнения заявок при первичном размещении ценных бумаг. — «ВК»).
В отношении недвижимости как актива ситуация будет складываться по-разному в зависимости от сегмента, спрогнозировала Румянцева.
— На массовом рынке спрос на квартиры в новостройках («комфорт» и «стандарт») может оказаться в стагнации и даже снизиться из-за текущих ставок по ипотеке, ужесточения условий по льготным программам. И при наличии выгодных условий по вкладам и депозитам покупка квартиры для сдачи в аренду становится не таким интересным вариантом, — поделилась мнением аналитик.
Она добавила, что на рынке элитного жилья спрос может сохраниться. У покупателей в этом сегменте нет привязки к ипотечным программам и ставке Банка России. Вместе с тем эксперт допустила рост интереса к частным домам как к активу.
Спрос на недвижимость, по прогнозу Наталии Пырьевой, будет постепенно таять, поскольку высокие рыночные ставки, ужесточение условий по льготной ипотеке и высокие цены будут сдерживать активность на рынке недвижимости.
Не исключено, что в далекой перспективе у жителей Татарстана появится еще один инвестиционный инструмент — криптовалюта. В одном из предыдущих материалов аналитический отдел «Вечерней Казани» рассказывал, что республика готовится организовать на своей территории свободную зону обращения с криптовалютой. Но для этого нужно решить вопросы с регулятором, который активно препятствует легализации криптовалюты в Татарстане и России в целом.