Поколение МММ

Где хранить деньги в 2002 году? Еще пару лет назад для многих татарстанцев такой вопрос звучал бы насмешкой. Черта бедности, которая за последние десять лет крайне непропорционально разделила население страны, оставила для большей его части мало поводов задумываться над этой проблемой. Были бы деньги. А те, у кого они водились, не слишком утруждали себя размышлениями. Благо есть доллар - в эпоху великих перемен вложившие в него никогда не подсчитывали убытки. Но времена меняются. Экономическое оживление последних двух лет ставит под сомнение традиционные места сбережения "лишних" рублей. А самое главное, увеличивает число людей, имеющих такие рубли. Чулок, доллар, банк Самый традиционный, точнее, архаичный способ хранения рублей - "чулок". Название условное, подразумевающее любые формы хранения наличности длительный срок. Впрочем, и "хранением" это можно назвать весьма и весьма условно. В суровых российских буднях это скорее - прожигание. Любая бабушка в этой стране имела возможность убедиться, что завернутые в платочек и спрятанные в укромное место ее пенсионные рубли могут легко превратиться в красивые фантики стоимостью немногим более стоимости платочка, в который они завернуты. Инфляция, бабушка. И хотя экономические подвижки последних лет позволяют надеяться, что столь радикального обесценивания рубля не произойдет, - это лишь уменьшает потери, но никак не сохраняет деньги. Инфляция в 2001 году - 18,6 процента. Это значит, что 100 рублей, заначенных в январскую ночь прошлого года, в ночь новогоднюю 2002-го превратятся в 81 рубль 40 копеек. И хотя на купюре по-прежнему будет красоваться круглая цифра, вместо двухполлитровок на нее теперь можно взять лишь одну с чекушкой. Граждане России давно раскусили эту несложную арифметику, поэтому "чулок" - уже не самое популярное место складирования рублей. Другое дело - доллар. Американская валюта давно и прочно завоевала место в загашниках россиян. Ее счастливым обладателям за новейшую историю России не раз приходилось наблюдать за разорением менее предусмотрительных сограждан, доверивших свои сбережения чулкам и банкам. Апофеозом наличного доллара стал август 1998-го, когда его владельцы за каких-то пару недель в четыре раза приумножили свои капиталы. Даже события сентября 2001 года не слишком сильно поколебали веру в доллар, тем более что за ними последовал его заметный рост. По оценкам экспертов, в загашниках россиян скопилось от 40 до 60 миллиардов долларов. Но как бы ни был велик культ доллара в России, ее новые экономические реалии позволяют кое-кому утверждать, что эпоха кубышек с "баксами" подходит к концу. Американская валюта как способ хранения и тем более приумножения валюты российской перестает быть эффективной. Судите сами, на 1 января 2001 года ее курссоставил 28,16 рубля, а кончили год с 30,21. Прибавка всего 8 процентов. А инфляция в России, напомним, 18,6. Чтобы остаться по нулям, курс должен был составить порядка 34 рублей. А если прибавить сюда комиссионные потери при конвертации (покупке или продаже), то еще больше. В пересчете на рубли доллар "похудел" на 10 процентов... На пузырь с чекушкой хватит, и на сырок останется. Но на две бутылки все равно недотягивает. Но, несмотря на заметные потери, доллару как средству хранения рублевых сбережений в России уготована еще долгая жизнь. По мнению экспертов, причина этого не столь экономическая, сколь психологическая. Привычно и надежно. Для многих людей эти качества оправдывают потери. В значительной мере лишены вышеперечисленных недостатковбанковские вклады. Банки в наступающем году ожидают клиентского бума. Так, специалисты "Ак барс" банка прогнозируют у себя почти двукратное увеличение объемов частных вкладов. С 675 миллионов в 2001 году до 1,2 миллиарда в 2002-м.Это связано и с прогнозами о дальнейшем увеличении доходов жителей страны, и с восстановлением доверия к этим финансовым институтам, подорванного августом 98-го.С точки зрения сохранности сбережений, банки находятся в куда более выгодном положении, чем доллар. Конечно, по степени надежности крупные российские банки, такие как Сбербанк или наш "Ак барс", теоретически уступаютдоллару. Но практически поколебать их устойчивость может лишь общенациональный финансовый кризис, аналогичный кризису 1998 года. С учетом продолжающегося экономического роста и профицитного бюджета никаких предпосылок для него в России в обозримом будущем нет.Зато вполне очевидно преимущество банковских вкладов - надежность в антикриминальном смысле этого слова. Деньги на счету и деньги под подушкой - большая разница для желающих поживиться за чужой счет. И все же главное достоинство банковских вкладов перед другими традиционными способами сбережения - набегающие по ним проценты. Впрочем, их размер пока не позволяет говорить о сбережении в полном смысле этого слова и тем более о приумножении средств вкладчиков. В среднем они колеблются в промежутке 12 - 13 процентов - этого недостаточно, чтобы покрыть инфляцию. И лишь для отдельных групп населения (обычно, пенсионеров) на достаточно жестких условиях по размерам вклада и срокам возврата проценты вплотную приблизились к ее темпам. Так, двухлетний пенсионный вклад в Сбербанке - 18, 5 процента годовых. Но даже в этом случае клиентостается в минусах, хотя и незначительных. Деньги должны делать деньги Увы, но привычные для наших сограждан способы хранения рублейне обеспечивают их сохранность от инфляции. Речь можно вести лишь о минимизации потерь. Между тем в России есть "копилки", которые не просто компенсируют инфляцию, но при известных усилиях позволяют нарастить сбережения. Это фондовый рынок: вложения в облигации, векселя, акции предприятий... Остановимся на акциях, как наиболее ярком примере. История знакомства россиян с этими ценными бумагами уходит корнями в эпоху ваучерной приватизации. Для большинства оно оказалось не слишком удачным. Единожды побывав акционерами МММ, "Хопра" и ОЛБИ, наши сограждане с подозрением относятся к идее купить себе немного чего-нибудь. Даже если это- "Лукойл" или РАО ЕЭС.Между тем акции энергетического монополиста в 2002 году стали рекордсменами среди российских "голубых фишек". За год их стоимость выросла почти на 300 процентов. Те, кто вложил в начале 2001-го в РАО тысячу долларов, сегодня получил три.Акции "АвтоВАЗа" не относятся к числу "голубых фишек", следовательно, менее надежны, но им принадлежит абсолютный рекорд 2001 года. 1000 процентов годовых. Вложивший бутылку в акции "АвтоВАЗа" сегодня получил пол-ящика. Впрочем, говоря о головокружительныхдоходах на фондовом рынке, нельзя не сказать о его другой стороне. О риске. Никто не может гарантировать, что, купив сегодня акции Волжского автозавода, вы в конце года получите столь же высокий процент. По оценкам экспертов, впечатляющий рост был связансо скупкой акций этого предприятия его нынешними менеджерами. После выкупа контрольного пакетарассчитывать на повторение рекорда не приходится. Не обязательно, что рост стоимости акций прекратится, просто счет пойдет не на сотни процентов, а на десятки или даже единицы. Другой вопрос,как рассчитать, что через год акции той или иной компании серьезно подорожают. Чтобы с известной долей вероятности прогнозировать такой ответ, необходимы определенные знания. А с этим у наших сограждан туго. И это, по мнению экспертов, - главная причина низкой активности мелких инвесторов. Людям проще отнести деньги в банк или купить доллары. Это не так доходно, зато понятно. Теоретически желающие вложить деньги в фондовый рынок могут их передать в доверительное управление инвестиционным компаниям. Тамошние специалисты такими прогнозами зарабатывают на жизнь. И очень неплохо. Но инвестиционные компании крайне неохотно идут на доверительное управление - хлопотно и в случае неудачи закон предписывает вернуть владельцу первоначальную сумму. Из казанских ИК, только "Элемтэ" готово предоставить такие услуги. И то скорее из соображений поддержания имиджа."ТАИФ-инвест", "Вексель" и другие местные инвестиционные компаниипредпочитаютриски с клиентами не делить. Предлагают зарабатывать самим. Впрочем, 2001 год оказался на редкость удачным для фондового рынка России. Акции практически всех крупных российских компаний заметно подросли в цене. И вложившиеся в них без особых хлопот изрядно увеличили капиталы. Не менее оптимистичны прогнозы и на этот год.